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StochRSI - O IFR Estocástico

O IFR Estocástico (StochRSI)

Os indicadores, em geral, têm como objetivo fornecer ao analista um "algo a mais" em relação à observação direta do mercado. Normalmente, combinam-se dados vindos diretamente das bolsas de valores para derivar novas informações que possam contribuir de maneira relevante para o processo de tomada de decisão.


Os analistas Tushard Chande e Stanley Kroll perceberam que poderiam ir além da manipulação de preço e volume. Por que não unir técnicas diferentes para melhorar o resultado de um método? Com essa linha de raciocínio, realizaram uma composição entre os tradicionais IFR e estocástico para formar o IFR Estocástico (StochRSI, em inglês).


O Problema


Os autores apreciavam os sinais fornecidos por osciladores como o IFR. O problema é que para muitos ativos os limites de compra e venda excessiva (Tushard e Stanley usavam os níveis de 80 e 20) eram raramente acionados, minimizando as oportunidades de negociação. Esse tipo de situação pode ser observada na figura 1.



Figura 1 - IFR de 14 períodos no gráfico diário da Eucatex (EUCA4)


No gráfico da Eucatex é possível visualizar um período de cerca de 2 anos. Em todo esse intervalo de tempo apenas uma vez (final de 2009) um dos níveis foi acionado, indicando uma situação de venda. Após o sinal, os preços do ativo recuaram cerca de 20% em 10 pregões.


Com a intenção de aumentar a sensibilidade do IFR sem modificar a janela de tempo (uma janela menor tende a gerar maior reatividade aos preços) Tushard e Stanley adicionaram ao IFR características do estocástico. A figura 2 mostra a fórmula de cálculo.



Figura 2 - Fórmula do IFR Estocástico


O IFR estocástico mede o valor do IFR em relação ao intervalo delimitado pela maior (IFRmaisalto) e menor (IFRmaisbaixo) leitura do indicador em um dado período. O resultado final será um oscilador variando entre 0 e 1 e que produz mais sinais de compra e venda do que o índice de força relativa original.


Interpretação


A aplicação do IFR estocástico é bastante simples:


  • Venda: acima do patamar de 0,8 o indicador sinaliza compra excessiva e vulnerabilidade baixista. Um sinal de venda é gerado quando ocorre o cruzamento de cima para baixo do nível de 0,8.
  • Compra: abaixo do patamar de 0,2 o indicador sinaliza venda excessiva e vulnerabilidade altista. Um sinal de compra é gerado quando ocorre o cruzamento de baixo para cima do nível de 0,2.

No gráfico do Banrisul da figura 3 os sinais de compra e venda de acordo com os critérios descritos estão marcados, respectivamente, com linhas verdes e vermelhas para melhor visualização. O objetivo do indicador foi plenamente alcançado, pois no mesmo intervalo de tempo em que temos 9 sinais do IFR estocástico existe apenas 1 do IFR (não mostrado aqui por fins de simplicidade).



Figura 3 - Gráfico diário do BRSR6 com o indicador IFR Estocástico